ГАЗ 3110 | Проверка и замена регулятора давления топлива
Руководства → ГАЗ → 3110 (Волга)
2.17.1.7. Проверка и замена регулятора давления топлива
| ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ |
Признаками неисправности регулятора давления могут быть:
– неустойчивая работа двигателя;
– двигатель глохнет на холостом ходу;
– повышенная или пониженная частота вращения коленчатого вала на холостом ходу;
– двигатель не развивает полной мощности, недостаточная приемистость двигателя;
– рывки и провалы в работе двигателя при движении автомобиля;
– повышенный расход топлива;
– повышенное содержание СО и СН в отработавших газах.
| ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ | ||||||||||||||||||
|
Клапан редукційний паливний | Купити регулятор тиску палива Газель
В автомобілі циркулює кілька рідина, для переміщення яких вимагається тиск. Так, редукційний клапан ГАЗель забезпечує швидку доставку пального до основних вузлів системи живлення вантажівки. Конструктивно, це металева деталь, що складається з пружини, корпусу, кульки і шайби.
Головна функція клапана – підтримання оптимального тиску, шляхом нагнітання, або стравлювання робочого середовища. Слабким місцем механізму цього сайту є пружина. Вона:
- розтягується;
- деформується;
- западає;
- забивається брудом.
Точкова заміна виправить ситуацію, але якщо ви не хочете хвилюватися про знос інших компонентів, краще купити весь агрегат у зборі.
Ціна цілком прийнятна, а результат – спокійна голова на найближчі 20 000 км.
Варто сказати, що клапан редукційний паливний тісно пов’язаний з іншими елементами авто. Якщо паливний фільтр не справляється зі своєю роботою, і в пальне проникають частинки сміття, велика ймовірність швидкого зносу даного компонента. У кращому випадку запалий клапан призведе до втрати палива, в гіршому до повної зупинки двигуна.
Клапан регулювання тиску: заміна своїми руками
Щоб зняти клапан регулювання тиску палива, нам потрібно спочатку демонтувати паливну рейку. Для цього відкидаємо патрубки і дроти, проводимо чистку штуцерів від бруду і пилу, від’єднуємо датчики і обратку ТНВД. Тепер можна спокійно викручувати регулятор, і ставити новий. Серед пропозицій на ринку зустрічаються варіанти з фільтраційної сіточкою і без неї. Другий краще, оскільки дозволяє сміття «вимиватися» з системи. Уявімо, що ви шукайте регулятор тиску палива ГАЗель з двигуном 406-ї серії. В цьому розділі каталогу такий агрегат пропонується придбати від 320 грн.
Невисока вартість за оригінальну деталь виробництва «Пекар».
Проблеми живлення мотора бувають різними, але симптоми, як правило, однакові незалежно від характеру: не набирають обертів, втрачається можливість набору швидкості, двигун глохне на різних режимах роботи. Найчастіше фахівці відзначають, що регулятор тиску палива ГАЗель (скорочено РДТ) проявляє себе наступним чином:
- двигун втрачає потужність, одночасно з чим підвищується витрата палива;
- спостерігається нестійка робота при досягненні певних обертів, або ж мотор зовсім глохне на холостих обертах;
- виникають ривки або провали при перегазовке;
- машина зовсім не розганяється і не набирає обертів.
Симптоми виходу з ладу РДТ на агрегатах бензинового типу схожі з поломкою паливного насоса. Так що при діагностиці перевіряють кожен вузол окремо. Якщо діагностика показала, що барахлить клапан обратки палива, варто купити новий вузол і замінити його повністю.
Поширені несправності РДТ
Більшість описаних несправностей зазвичай зводяться до того, що пружина РДТ втрачає необхідне зусилля, в результаті чого паливо раніше часу йде в «обратку», тим самим позбавляючи мотор потрібного для розгону кількості пального.
Друга проблема – падіння пропускної здатності, викликана закупоркою клапана. І нарешті, третій тип – періодичне заклинювання клапана, що проявляється у вигляді ривків при спробі набрати швидкість.
В теорії всі перераховані несправності можна вирішити ремонтом, але якісна робота по відновленню сайту коштує не менше нової деталі. Розумніше придбати новий РДТ, отримавши впевненість у тому, що він пропрацює без збоїв ще як мінімум кілька років.
Однако перед тем как купить регулятор давления топлива, следует удостовериться, что перечисленные поломки связаны с ним. Для начала воспользуемся манометром. Шинная версия подойдет. Подключаем его в разрыв между топливным шлангом и штуцером, одновременно отсоединив вакуумный подвод. Если давление возросло от 0,3 до 0,7 Бар, все хорошо, если же значение оказалось ниже минимального, первым делом изучаем герметичность коммуникаций, а потом клапан.
Что до замены, то обратный клапан топливной системы демонтируется и устанавливается на место легко.
Новый узел можно купить и установить самостоятельно, либо заказать у нас по выгодной цене и отдать мастеру для проведения работ.
Будете проверять топливную систему, не забудьте осмотреть воздушные фильтры и другие расходники.
Остались вопросы по товару? Нужен клапан регулятор давления топлива, которого на данный момент нет в каталоге? Мы всегда рады помочь в формате телефонной консультации.
Дельта реки Волга
Просмотрите эту область в EO Explorer
Река Волга истощает большую часть промышленного региона западной России, поскольку течет на юг и впадает в Каспийское море. За тысячи лет река сформировала огромную дельту, которая образует северо-западную береговую линию Каспийского моря. Каналы дельты обеспечивают транспорт между сердцем России и богатым нефтью Каспийским морем. Обширные рукава Волги (притоки к морю) являются местом обитания и богатыми промысловыми угодьями знаменитой в России белуги, источника икры белуги. Водно-болотные угодья дельты, часть которых обозначена как Астраханский биосферный заповедник, являются важными пунктами остановки и местами размножения мигрирующих водоплавающих птиц.
На этой подробной фотографии астронавта изображен судоходный канал в западной части дельты.
Изображение дня за 23 октября 2006 г.
- Инструмент:
- МКС — цифровая камера
- В этой коллекции:
- Фотография космонавта
Изображение дня Земля
Посмотреть другие изображения дня:
22 октября 2006 г.
24 октября 2006 г.
к нашим информационным бюллетенямДельта реки Урал, Казахстан
Река Урал – одна из двух крупных рек (другая – Волга), впадающих в северное побережье Каспийского моря, образуя обширные водно-болотные угодья.
На этом изображении показаны детали древовидной (или «цифровой») дельты Урала. Этот тип дельты образуется естественным образом, когда воздействие волн слабое, а содержание наносов в реке высокое. Новые распределительные каналы образуются в дельте, когда река прорывает естественные дамбы, образованные отложением наносов. Однако длинное основное русло реки на этом изображении и несколько ответвлений слишком правильные, чтобы быть полностью естественными. Как и знаменитая дельта реки Миссисипи в Соединенных Штатах, дельта реки Урал была значительно изменена, чтобы уменьшить наводнения и отвести воду.
Изображение дня Земля Вода
Дельта реки Волги
Изображение дня Земля
Скульптура дельты реки Эбро
В дельте реки Эбро в Испании недавно произошли огромные изменения формы.
Изображение дня Земля Вода Человеческое присутствие
Донные облака Каспийского моря
Изображение дня Земля Вода
к нашим информационным бюллетеням
Ванна волга метод
Ванна волга методРеклама
1 из 8
Top Clide Slide
Реклама
Реклама
Vanna Volga Method
- Copyright 2015 Dr.
Lam Yat-Fai
Оценка валютных опционов
методом Ванна-Волга
Доктор ЛАМ Ят-фай (林日辉林日辉林日辉林日辉)
Адъюнкт-профессор, HKU
Доктор делового администрирования (финансы)
CFA, CAIA, FRM, PRM
Электронная почта: [email protected]
с 9:20 до 10:10
Вторник, 13 января 2015 г.
Комната 701, блок D, HSMC
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 2
Декларация
Copyright © 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай.
Все права защищены. Никакая часть этого файла презентации не может быть
воспроизводиться в любой форме и любыми средствами без письменного
разрешение доктора ЛАМ Ят-фай.
Автор: доктор ЛАМ Ят-фай (林日林日林日林日辉辉辉辉 博士博士博士博士),
адъюнкт-профессор Гонконгского университета,
доктор делового администрирования (финансы),
CFA, CAIA, FRM, PRM.
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 3
Абстрактный
метод Ванна-Волга
Элегантная модель оценки валютных опционов
Включает эффект улыбки волатильности
Структурированное решение закрытой формы
Требуется очень мало доступных входных параметров
Результаты исследований
Метод Ванна-Волга точен для валютного опциона
оценка в нормальных рыночных условиях
Квадратичная аппроксимация надежна для восстановления
улыбка волатильности
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 4
Контур
Оценка валютного опциона
метод Ванна-Волга
Восстановление волатильности - Copyright 2015 Dr.
LAM Yat-fai 5
Модель Блэка-Шоулза, 1973 г.
Исполняться только при наступлении срока погашения
Постоянная волатильность
Постоянная безрисковая ставка
Рынок эффективен
Курс валют следует геометрической броуновской
движение
Отсутствие транзакционных издержек и налогов
( ) ( ) ( ) tdS t S t rdt S t dWσ= +
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 6
Формулы Блэка-Шоулза
S0: Рыночный курс базовой валюты
σ: Постоянная волатильность на срок T
rd: Постоянная внутренняя безрисковая ставка на срок T
rf: Постоянная иностранная безрисковая ставка на срок T
K: Частота ударов
Т: Зрелость
c(t) : европейская цена колл в момент времени t
P(t): европейская цена пут в момент времени t.
S0, σ, rd, rf, K,T → c(t), p(t)
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 7
Формулы Блэка-Шоулза
( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( )
( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( )
( )
( )
( )
( ) ( )
1
2
2
1
2
1
2 1
2
опыт
опыт
опыт
опыт
п
2
1
( ) эксп
22
ф
д
д
ф
д ф
Икс
в т с т р т т д т
К р Т т д т
п т К р Т т д т
С т р Т т д т
С т
р р т т
К
где д т
Т т
д т д т т т т
с
х dsφ
π
о
о
о
−∞
= − − Φ
− − − Φ
= − − Φ −
− − − Φ −
+ − + −
=
−
= — —
Φ = −
∫
Наиболее хорошо известно, но
также самый неточный
модель оценки опционов.
Отсюда и «формулы БС». Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 8 Улыбка волатильности Подразумеваемая волатильность не является константой Модель Блэка-Шоулза подвергается критике ошибка модели - Copyright 2015 Dr. LAM Yat-fai 9 Расширенные модели оценки опционов Хестон (1993), модель стохастической волатильности. Модель стохастической волатильности диффузионного типа Решение закрытой формы с интеграцией сложной функции Мадан, Карр и Чанг (1998), Variance Gamma модель Модель чистого прыжка Утомительное решение закрытой формы Дуан (1995) модель GARCH Моделирование Монте-Карло Калибровка нескольких подразумеваемые параметры рынка требуется перед любым оценка Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 10 Идеальный валютный вариант модель оценки В решении алгебры в закрытой форме Быстрое вычисление Рыночные данные легко доступны Минимальные накладные расходы Очень мало входных параметров Эффективная реализация Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 11 Контур Оценка валютного опциона метод Ванна-Волга Восстановление волатильности Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 12 метод Ванна-Волга Кастанья и Меркурио (2007) Постоянная волатильность Блэка-Шоулза является скрытой переменной Для каждого стандартного срока погашения имеется 3 ликвидно торгуемых характерные варианты с прозрачными рыночными ценами Динамическое хеджирование с характерными опциями Нейтрализовать чувствительность первого и второго порядка, чтобы сформировать мгновенный безрисковый портфель Валютный опцион с произвольным страйком может быть оцененный
- Copyright 2015 Dr.
LAM Yat-fai 13
Дельта, Вега, Ванна и Волга
( )
( )
( )
( )
2
2
2
БС
БС
БС
В т
Дельта
С
В т
Вега
В т
Ванна
С
В т
Волга
о
о
о
∂
«=»
∂
∂
«=»
∂
∂
«=»
∂ ∂
∂
«=»
∂
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 14
формула Ванна-Волга
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
1 2
3
3 32
1
1 2
3 32 2
1 1 1 2
1 2
3
3 3
1 2
лн лн лн
лн лн лн
лн лн
лн лн
БС БС
БС БС
БС БС
БС БС
БС
БС
БС
БС
В т В тК КК К
К К К К
вес т вес т
В т В тК КК К
К К К К
В т К К
К К
вес т
В т К К
К К
σ σ
σ σ
о
о
∂ ∂
⋅ ⋅ ⋅ ⋅
∂ ∂
= =
∂ ∂
⋅ ⋅ ⋅ ⋅
∂ ∂
∂
⋅ ⋅
∂
«=»
∂
⋅ ⋅
∂
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
3
1
ВВ БС Маркет БС
к к к
к
V т V т ж т V т V т
«=»
= + − ∑
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 15
Практическая реализация
Ошибка хеджирования
σBS = σАТМ
Варианты характеристик
V1: Левый опцион 25-Delta Call
V2: Опция вызова через банкомат
V3: Правый опцион 25-Delta Call
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( )
3
0
1
25 25 25
25 25 25
опыт
Т
Маркет БС
д к к к
к
ВВ БС Маркет БС
Левый Левый Левый
Маркет БС
Правильно Правильно Правильно
T r T t V t V t dw t
V т V т ж т V т V т
ш т В т В т
ε
«=»
= − −
= + −
+ −
∑∫
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 16
Контур
Оценка валютного опциона
метод Ванна-Волга
Восстановление волатильности - Copyright 2015 Dr.
LAM Yat-fai 17
Восстановление улыбки волатильности
Рассчитать значение выбранной валюты
методом Ванна-Волга
Используйте формулу Блэка-Шоулза, чтобы отступить
подразумеваемая волатильность с использованием некоторых числовых
методы
Сравните с подразумеваемой волатильностью с
волатильность, опубликованная Bloomberg
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 18
Алгоритм поиска корня
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( )
( )
( )
( )
( ) ( )
3
1
1
2
2
1
2 1
опыт
опыт
п
2
ВВ БС Маркет БС
к к к
к
ВВ
ф
д
д ф
V т V т ж т V т V т
В т С т р Т т д т
К р Т т д т
С т
р р т т
К
где д т
Т т
д т д т т т т
о
о
о
«=»
= + −
= − − Φ
− − − Φ
+ − + −
=
−
= — —
∑
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 19Линейное приближение
( ) ( )
( )
( )
[ ]
( ) ( ) ( )
( )
( )
[ ]
3
1
332
1 1 2
1 2 3
3 3 3 32 2
1 1 1 2 1 2
лн лн лн лн лн
лн лн лн лн лн
БС
ВВ БС
БС
БС
БС
квВ БС
к к БС
к БС
В т
В т В т
т
В т
В т В т в т
т
КК К ККК
К К К К К К
К К К К К К
К К К К К К
σ σ
о
σ σ
о
σ σ σ σ
«=»
∂
≈ + ⋅ —
∂
∂
≈ + ⋅ ⋅ −
∂
⋅ ⋅⋅
≈ + +
⋅ ⋅ ⋅
∑
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 20
Квадратичная аппроксимация (1)
( ) ( )
( )
( )
( )
( )
( ) ( ) ( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
2
2
2
3
2
1 21
2
1
2
1
2
БС БС
ВВ БС
бс бс
БС БС
БС
к
к БС
БСВВ БС
к БС
к
к БС
БС
В т В т
В т В т
В т
т
В т В т в т
В т
т
σ σ σ σ
σ σ
σ σ
о
σ σ
о
«=»
∂ ∂
≈ + ⋅ — + ⋅ —
∂ ∂
∂
⋅ −
∂ ≈ + ∂ + ⋅ − ∂
∑ - Copyright 2015 Dr.
LAM Yat-fai 21
Квадратичная аппроксимация (2)
( ) ( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
2
23
2
2
1
2
2
0
1
2
1
2
бс бс
БС БС
к к
k k БС k БС
к БС БС
БС
БС
БС
БС
С Б А
В т В т
Вес т
т т
В т
Б
В т
С
σ σ σ σ
σ σ σ σ
σ σ
о
о
«=»
− + − + =
∂ ∂
= — ⋅ — + ⋅ -
∂ ∂
∂
«=»
∂
∂
«=»
∂
∑
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 22
Три метода восстановления
Алгоритм поиска корня
Определение подразумеваемой волатильности
Линейное приближение
Очень простая линейная формула
Квадратичная аппроксимация
Решение квадратного уравнения в замкнутой форме
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 23
Три диапазона волатильности
Середина
Экстрим
Крыло
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 24
Три сценария
Основные валюты, обычный рынок
EUR, GBP, CHF, SEK, CAD, JPY, AUD
157 пятниц за период с 2010 по 2012 год
Основные валюты, рынок стресса
52 пятницы в период с июля 2008 г. по
июнь 2009 г.CNY, обычный рынок
157 пятниц за период с 2010 по 2012 год - Copyright 2015 Dr. LAM Yat-fai 25 Итоги обратного тестирования CNY, обычныйЭкстремальный квадратичный приближение Основная валюта, стресс Крыло Линейный приближение Основная валюта, нормальный Средний корень поиска СценарииSmile region Восстановление метод Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 26 Выводы (1) Квадратичная аппроксимация и поиск корня алгоритм превосходит линейное приближение для крыла и крайних областей Квадратичная аппроксимация работает одинаково а также алгоритм поиска корня Не большая дифференциация для среднего региона среди трех методов Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 27 Находки (2) Квадратичная аппроксимация является наиболее эффективным и действенным с точки зрения Абсолютная ошибка в процентах: средняя, стандартная отклонение Решение закрытой формы Линейное приближение может быть хорошим выбор для среднего региона Очень простое линейное решение замкнутой формы Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 28 Область применения ФаиледФаиледадекватеCNY FailedMarginalAdequateStress МаргиналАдекватеАдеквате Главный валюта КрайнийКрылоСредний
- Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 29
Выводы
Является ли метод Ванна-Волга точным?
подход к оценке валютных опционов?
Да
Насколько надежен метод Ванна-Волга в
восстановить улыбку волатильности?
Квадратичная аппроксимация надежна
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 30
Расширения для исследований
Стоимость под угрозой
Динамическое хеджирование
Экзотические варианты валюты
Стохастический метод Ванна-Волга
Сочетание лучшего метода Ванна-Волга
и модель стохастической волатильности Хестона
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай
Вопросы и ответы
http://sites.


Отверните пробку штуцера для
контроля давления топлива на торце рампы. Обратите внимание, что в
пробке штуцера для контроля давления топлива установлено уплотнительное
кольцо. Если кольцо порвано или потеряло эластичность, замените его
или целиком пробку.
Отсоедините вакуумный шланг от
регулятора давления. При этом давление по манометру должно увеличиться
на 20–70 кПа (0,2–0,7 кгс/см2). В противном случае замените
регулятор давления.
Lam Yat-Fai
Оценка валютных опционов
методом Ванна-Волга
Доктор ЛАМ Ят-фай (林日辉林日辉林日辉林日辉)
Адъюнкт-профессор, HKU
Доктор делового администрирования (финансы)
CFA, CAIA, FRM, PRM
Электронная почта:
LAM Yat-fai 5
Модель Блэка-Шоулза, 1973 г.
Исполняться только при наступлении срока погашения
Постоянная волатильность
Постоянная безрисковая ставка
Рынок эффективен
Курс валют следует геометрической броуновской
движение
Отсутствие транзакционных издержек и налогов
( ) ( ) ( ) tdS t S t rdt S t dWσ= +
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 6
Формулы Блэка-Шоулза
S0: Рыночный курс базовой валюты
σ: Постоянная волатильность на срок T
rd: Постоянная внутренняя безрисковая ставка на срок T
rf: Постоянная иностранная безрисковая ставка на срок T
K: Частота ударов
Т: Зрелость
c(t) : европейская цена колл в момент времени t
P(t): европейская цена пут в момент времени t.
S0, σ, rd, rf, K,T → c(t), p(t)
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 7
Формулы Блэка-Шоулза
( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( )
( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( )
( )
( )
( )
( ) ( )
1
2
2
1
2
1
2 1
2
опыт
опыт
опыт
опыт
п
2
1
( ) эксп
22
ф
д
д
ф
д ф
Икс
в т с т р т т д т
К р Т т д т
п т К р Т т д т
С т р Т т д т
С т
р р т т
К
где д т
Т т
д т д т т т т
с
х dsφ
π
о
о
о
−∞
= − − Φ
− − − Φ
= − − Φ −
− − − Φ −
+ − + −
=
−
= — —
Φ = −
∫
Наиболее хорошо известно, но
также самый неточный
модель оценки опционов.
LAM Yat-fai 13
Дельта, Вега, Ванна и Волга
( )
( )
( )
( )
2
2
2
БС
БС
БС
В т
Дельта
С
В т
Вега
В т
Ванна
С
В т
Волга
о
о
о
∂
«=»
∂
∂
«=»
∂
∂
«=»
∂ ∂
∂
«=»
∂
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 14
формула Ванна-Волга
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
1 2
3
3 32
1
1 2
3 32 2
1 1 1 2
1 2
3
3 3
1 2
лн лн лн
лн лн лн
лн лн
лн лн
БС БС
БС БС
БС БС
БС БС
БС
БС
БС
БС
В т В тК КК К
К К К К
вес т вес т
В т В тК КК К
К К К К
В т К К
К К
вес т
В т К К
К К
σ σ
σ σ
о
о
∂ ∂
⋅ ⋅ ⋅ ⋅
∂ ∂
= =
∂ ∂
⋅ ⋅ ⋅ ⋅
∂ ∂
∂
⋅ ⋅
∂
«=»
∂
⋅ ⋅
∂
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
3
1
ВВ БС Маркет БС
к к к
к
V т V т ж т V т V т
«=»
= + − ∑
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 15
Практическая реализация
Ошибка хеджирования
σBS = σАТМ
Варианты характеристик
V1: Левый опцион 25-Delta Call
V2: Опция вызова через банкомат
V3: Правый опцион 25-Delta Call
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( )
3
0
1
25 25 25
25 25 25
опыт
Т
Маркет БС
д к к к
к
ВВ БС Маркет БС
Левый Левый Левый
Маркет БС
Правильно Правильно Правильно
T r T t V t V t dw t
V т V т ж т V т V т
ш т В т В т
ε
«=»
= − −
= + −
+ −
∑∫
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 16
Контур
Оценка валютного опциона
метод Ванна-Волга
Восстановление волатильности
LAM Yat-fai 17
Восстановление улыбки волатильности
Рассчитать значение выбранной валюты
методом Ванна-Волга
Используйте формулу Блэка-Шоулза, чтобы отступить
подразумеваемая волатильность с использованием некоторых числовых
методы
Сравните с подразумеваемой волатильностью с
волатильность, опубликованная Bloomberg
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 18
Алгоритм поиска корня
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( )
( )
( )
( )
( ) ( )
3
1
1
2
2
1
2 1
опыт
опыт
п
2
ВВ БС Маркет БС
к к к
к
ВВ
ф
д
д ф
V т V т ж т V т V т
В т С т р Т т д т
К р Т т д т
С т
р р т т
К
где д т
Т т
д т д т т т т
о
о
о
«=»
= + −
= − − Φ
− − − Φ
+ − + −
=
−
= — —
∑
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 19Линейное приближение
( ) ( )
( )
( )
[ ]
( ) ( ) ( )
( )
( )
[ ]
3
1
332
1 1 2
1 2 3
3 3 3 32 2
1 1 1 2 1 2
лн лн лн лн лн
лн лн лн лн лн
БС
ВВ БС
БС
БС
БС
квВ БС
к к БС
к БС
В т
В т В т
т
В т
В т В т в т
т
КК К ККК
К К К К К К
К К К К К К
К К К К К К
σ σ
о
σ σ
о
σ σ σ σ
«=»
∂
≈ + ⋅ —
∂
∂
≈ + ⋅ ⋅ −
∂
⋅ ⋅⋅
≈ + +
⋅ ⋅ ⋅
∑
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 20
Квадратичная аппроксимация (1)
( ) ( )
( )
( )
( )
( )
( ) ( ) ( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
2
2
2
3
2
1 21
2
1
2
1
2
БС БС
ВВ БС
бс бс
БС БС
БС
к
к БС
БСВВ БС
к БС
к
к БС
БС
В т В т
В т В т
В т
т
В т В т в т
В т
т
σ σ σ σ
σ σ
σ σ
о
σ σ
о
«=»
∂ ∂
≈ + ⋅ — + ⋅ —
∂ ∂
∂
⋅ −
∂ ≈ + ∂ + ⋅ − ∂
∑
LAM Yat-fai 21
Квадратичная аппроксимация (2)
( ) ( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
( )
2
23
2
2
1
2
2
0
1
2
1
2
бс бс
БС БС
к к
k k БС k БС
к БС БС
БС
БС
БС
БС
С Б А
В т В т
Вес т
т т
В т
Б
В т
С
σ σ σ σ
σ σ σ σ
σ σ
о
о
«=»
− + − + =
∂ ∂
= — ⋅ — + ⋅ -
∂ ∂
∂
«=»
∂
∂
«=»
∂
∑
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 22
Три метода восстановления
Алгоритм поиска корня
Определение подразумеваемой волатильности
Линейное приближение
Очень простая линейная формула
Квадратичная аппроксимация
Решение квадратного уравнения в замкнутой форме
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 23
Три диапазона волатильности
Середина
Экстрим
Крыло
Copyright 2015 Доктор ЛАМ Ят-фай 24
Три сценария
Основные валюты, обычный рынок
EUR, GBP, CHF, SEK, CAD, JPY, AUD
157 пятниц за период с 2010 по 2012 год
Основные валюты, рынок стресса
52 пятницы в период с июля 2008 г. по
июнь 2009 г.CNY, обычный рынок
157 пятниц за период с 2010 по 2012 год